فارکس
+100 نماد
محتوای مطالب
دیروز
3 دقیقه خواندن
نوشته شده توسط گرین آپ 24
قیمت معاملات آتی نفت خام WTI روز دوشنبه بیش از ۶ درصد رشد کرد و به بالای ۷۱ دلار در هر بشکه رسید؛ سطحی که در بیش از هشت ماه گذشته دیده نشده بود. این جهش بعد از آن اتفاق افتاد که حملات مشترک و کمسابقه آمریکا و اسرائیل به ایران، تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه را به شکل محسوسی تشدید کرد. در مقاطعی حتی شاهد رشد لحظهای نزدیک به ۱۰ درصد هم بودیم؛ واکنشی که نشان میدهد بازار تا چه اندازه نسبت به ریسکهای منطقه حساس شده است.
تمرکز اصلی بازار روی تنگه هرمز است؛ گذرگاهی استراتژیک که حدود یکپنجم صادرات جهانی نفت و حجم قابل توجهی از گاز طبیعی از آن عبور میکند. هرگونه اختلال—even موقتی—در این مسیر میتواند شوک عرضه ایجاد کند.
با اینکه تهران اعلام کرده تنگه همچنان باز است، اما برخی شرکتهای کشتیرانی خیلی سریع مسیر کشتیهای خود را تغییر دادهاند. همین تغییر رفتار نشان میدهد ریسک عملیاتی برای فعالان بازار واقعی است، حتی اگر هنوز انسداد رسمی رخ نداده باشد.
در کنار نگرانی درباره مسیرهای انرژی، گزارشهایی از حملات موشکی تلافیجویانه ایران به پایگاههای آمریکا در کشورهای همسایه از جمله امارات، بحرین، کویت، قطر، عربستان، اردن، عراق و سوریه منتشر شده است. این موضوع ریسک سرایت تنشها به سطح منطقهای گستردهتر را افزایش میدهد؛ عاملی که معمولاً به رشد پرمیوم ریسک در بازار نفت منجر میشود.
در چنین شرایطی، معاملهگران بیشتر از دادههای بنیادین کوتاهمدت، به تیترهای خبری و تحولات لحظهای واکنش نشان میدهند. به همین دلیل نوسانات میتواند شدید و غیرقابل پیشبینی باشد.
در سمت عرضه، اوپکپلاس روز یکشنبه اعلام کرد که در ماه آوریل تولید خود را ۲۰۶ هزار بشکه در روز افزایش میدهد و به توقف سهماهه پایان میدهد. با این حال، این رقم بهمراتب کمتر از افزایش ۴۱۱ تا ۵۴۸ هزار بشکهای است که پیشتر مطرح شده بود.
به بیان ساده، بازار با دو نیروی متضاد روبهروست:
فعلاً به نظر میرسد عامل دوم وزن بیشتری در ذهن معاملهگران دارد.
آنچه در حال حاضر قیمت نفت را بالا نگه داشته، بیشتر «ریسک بالقوه» است تا «اختلال واقعی». اگر تنگه هرمز باز بماند و تنشها از سطح فعلی فراتر نرود، ممکن است بخشی از این رشد تعدیل شود. اما اگر کوچکترین نشانهای از اختلال جدی در جریان عرضه دیده شود، بازار میتواند وارد فاز هیجانیتری شود.
در چنین فضایی، مدیریت ریسک مهمتر از پیشبینی جهت بازار است. نفت نشان داده که در برابر شوکهای ژئوپلیتیکی میتواند در عرض چند ساعت مسیر خود را تغییر دهد و همین ویژگی است که آن را هم جذاب و هم پرریسک میکند.
