پیش‌بینی هفتگی بازارهای مالی تحلیل دلار، طلا، یورو، بیت‌کوین و مهم‌ترین رویدادهای هفته

بازارها در انتظار داده‌های سرنوشت‌ساز آمریکا

هفته جدید برای بازارهای مالی با تمرکز بر داده‌های اشتغال آمریکا، شاخص‌های PMI و ادامه تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه آغاز می‌شود. پس از آنکه فدرال رزرو برای چندمین نشست متوالی نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، نگاه سرمایه‌گذاران اکنون به گزارش اشتغال آمریکا (NFP) و سخنان اعضای بانک مرکزی دوخته شده است؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر دلار، طلا، یورو و حتی بیت‌کوین را مشخص کنند.

فدرال رزرو؛ توقف نرخ بهره اما پیام همچنان انقباضی

فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کرد، اما اختلاف نظر میان اعضای کمیته نشان داد که نگرانی نسبت به تورم همچنان پابرجاست. سه عضو FOMC خواهان افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بودند و همین موضوع احتمال افزایش نرخ در نشست سپتامبر را همچنان زنده نگه داشته است.

با وجود این، بازار از نبود سیگنال شفاف درباره زمان افزایش نرخ بهره ناامید شد و دلار پس از نشست فشار فروش قابل توجهی را تجربه کرد.

دلار آمریکا؛ میان تورم و بازار کار

دلار آمریکا همچنان بین دو نیروی متضاد قرار گرفته است.

از یک سو، تورم هنوز فاصله قابل توجهی با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو دارد و این موضوع از دلار حمایت می‌کند.

از سوی دیگر، رشد اقتصادی آمریکا کاهش یافته و گزارش ضعیف اشتغال ماه گذشته نگرانی‌هایی درباره کاهش سرعت اقتصاد ایجاد کرده است.

اگر گزارش NFP این هفته ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، فشار فروش بر دلار می‌تواند افزایش یابد؛ اما آمار قوی احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را تقویت خواهد کرد.

EUR/USD؛ بازگشت یورو ادامه‌دار خواهد بود؟

یورو هفته گذشته عملکرد بهتری نسبت به دلار داشت و توانست دوباره به محدوده 1.15 برسد.

بهبود آمار رشد اقتصادی آلمان و منطقه یورو، همراه با افزایش نسبی تورم، از ارز واحد اروپا حمایت کرد.

با این حال، ادامه رشد EUR/USD به عملکرد اقتصاد آمریکا بستگی دارد. اگر داده‌های اشتغال آمریکا ناامیدکننده باشند، احتمال ادامه رشد یورو وجود دارد؛ اما داده‌های قوی می‌توانند روند را دوباره به نفع دلار تغییر دهند.

طلا؛ همچنان اسیر سیاست پولی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی

با وجود تضعیف دلار، طلا نتوانست رشد پایداری را تجربه کند.

دلیل اصلی این موضوع افزایش انتظارات برای حفظ سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و همچنین نوسانات ناشی از تنش‌های خاورمیانه است.

در کوتاه‌مدت، انتشار آمار اشتغال آمریکا مهم‌ترین محرک قیمت طلا خواهد بود:

• NFP ضعیف ← احتمال رشد طلا
• NFP قوی ← احتمال اصلاح قیمت طلا

در کنار آن، هرگونه تشدید یا کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز می‌تواند نوسانات شدیدی در بازار فلزات گران‌بها ایجاد کند.

بیت‌کوین؛ حمایت ETFها در برابر فشار اقتصاد کلان

بیت‌کوین همچنان از ورود سرمایه به ETFهای اسپات حمایت می‌شود و این موضوع مانع افت شدید قیمت شده است.

با این حال، افزایش احتمال بالا ماندن نرخ بهره و رشد بازده اوراق قرضه آمریکا همچنان ریسک مهمی برای بازار رمزارزها محسوب می‌شود.

در صورت تداوم ورود سرمایه نهادی، بیت‌کوین می‌تواند روند باثبات‌تری را تجربه کند؛ اما تقویت دلار معمولاً فشار مضاعفی بر دارایی‌های پرریسک وارد می‌کند.

USD/JPY؛ چرا ین همچنان ضعیف است؟

با وجود افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن، ین همچنان تحت فشار باقی مانده است.

اختلاف زیاد نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن، وابستگی شدید ژاپن به واردات انرژی و نگرانی‌های مالی دولت از مهم‌ترین عواملی هستند که اجازه تقویت پایدار ین را نمی‌دهند.

هرگونه مداخله دولت ژاپن می‌تواند باعث نوسانات کوتاه‌مدت شود، اما تا زمانی که اختلاف سیاست‌های پولی کاهش پیدا نکند، روند کلی USD/JPY همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.

مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی هفته

• ISM Manufacturing PMI
• ISM Services PMI
• JOLTS Job Openings
• ADP Employment Report
• Nonfarm Payrolls (NFP)
• نرخ بیکاری آمریکا
• شاخص‌های PMI اروپا و چین
• آمار خرده‌فروشی منطقه یورو

این داده‌ها می‌توانند جهت حرکت بازارهای ارز، طلا، شاخص‌ها و رمزارزها را در روزهای آینده تعیین کنند.

جمع‌بندی

هفته پیش رو یکی از مهم‌ترین هفته‌های ماه آگوست خواهد بود. در حالی که فدرال رزرو همچنان بر کنترل تورم تأکید دارد، معامله‌گران اکنون منتظر داده‌های بازار کار هستند تا بتوانند احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را ارزیابی کنند.

در کنار آن، تحولات خاورمیانه همچنان عامل مهمی در نوسانات قیمت نفت، طلا و دلار خواهد بود.

در چنین شرایطی، مدیریت ریسک، دنبال کردن اخبار اقتصادی و توجه به داده‌های کلان، بیش از هر زمان دیگری برای معامله‌گران اهمیت دارد.