Haftalık Piyasa Görünümü: Fed, ABD Doları, Altın, EUR/USD ve Bitcoin Analizi

Haftalık Piyasa Görünümü: Piyasalar Odak Noktasını Önemli ABD Ekonomik Verilerine Çeviriyor

Finansal piyasalar yeni haftaya yatırımcıların ABD işgücü piyasası verilerini, PMI raporlarını ve Orta Doğu'daki devam eden jeopolitik gelişmeleri yakından izlemesiyle giriyor. Federal Reserve'ün faiz oranlarını bir kez daha sabit tutmasının ardından dikkatler, ABD Doları, Altın, majör döviz çiftleri ve kripto paralardaki bir sonraki hamleyi belirleyebilecek yaklaşan ekonomik verilere çevrildi.

Federal Reserve Faizleri Sabit Tutuyor Ancak Şahin Tonunu Koruyor

Federal Reserve gösterge faiz oranını %3.50–%3.75 aralığında sabit tuttu, ancak genel mesaj kısıtlayıcı kaldı. Üç FOMC üyesi, enflasyonun politika yapıcılar için hala büyük bir endişe kaynağı olduğunu vurgulayarak hemen 25 baz puanlık bir faiz artışı lehinde oy kullandı.

Herhangi bir acil sıkılaştırma duyurulmamış olsa da, piyasalar bu yılın ilerleyen dönemlerinde başka bir faiz artışı olasılığını fiyatlamaya devam ediyor.

ABD Doları Çelişkili Güçlerle Karşı Karşıya

ABD Doları şu anda iki zıt faktörden etkilenmektedir.

Kalıcı enflasyon, faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentilerini desteklemeye devam ediyor. Aynı zamanda, daha zayıf ekonomik büyüme ve zayıf istihdam rakamları ABD ekonomisinin gücüne ilişkin endişeleri artırdı.

Bu haftanın Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu kilit katalizör olabilir. Güçlü istihdam verileri Doları güçlendirirken, hayal kırıklığı yaratan bir başka rapor satış baskısını artırabilir.

EUR/USD, Avro Bölgesi Verilerinin İyileşmesiyle Topparlanıyor

Euro, Almanya ve Avro Bölgesi'nden gelen cesaret verici GSYH ve enflasyon rakamlarının desteğiyle geçen haftayı daha güçlü bir seviyede kapattı.

Son toparlanmaya rağmen EUR/USD, gelecek ABD ekonomik verilerine karşı oldukça hassas kalmaya devam ediyor. Daha zayıf bir Dolar paritenin kazançlarını artırmasına izin verebilirken, daha güçlü ABD verileri son toparlanmayı hızlı bir şekilde tersine çevirebilir.

Altın, Fed Politikası ile Jeopolitik Riskler Arasında Denge Kuruyor

Geniş tabanlı ABD Doları zayıflığına rağmen Altın güçlü bir boğa ivmesi yakalamakta zorlandı.

Federal Reserve'ün faiz oranlarını yüksek tutabileceği beklentileri değerli madene olan talebi sınırlamaya devam ediyor. Bu arada, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler piyasa belirsizliğinin önemli bir kaynağı olmaya devam ediyor.

Bu haftaki istihdam raporunun Altın fiyatlarının ana sürücüsü olması bekleniyor:

• Zayıf NFP verisi Altını destekleyebilir.
• Güçlü NFP verisi yeni bir satış baskısını tetikleyebilir.

Bitcoin Kurumsal Talep ile Destekleniyor

Bitcoin, ABD'deki spot Bitcoin ETF'lerine gelen istikrarlı girişlerden destek almaya devam ediyor ve bu da kripto paranın makroekonomik belirsizliğe rağmen nispeten dirençli kalmasına yardımcı oluyor.

Ancak daha yüksek faiz oranları ve yüksek Hazine tahvili getirisi beklentileri, riskli varlıklar için yukarı yönlü potansiyeli sınırlamaya devam ediyor.

Kurumsal talep uzun vadeli olumlu bir faktör olmaya devam ediyor, ancak daha geniş piyasa duyarlılığı büyük ölçüde ABD ekonomik verilerine ve Federal Reserve beklentilerine bağlı olacaktır.

USD/JPY Görünümü

Japonya Merkez Bankası'nın ek politika normalleştirmesine rağmen Japon Yeni baskı altında kalmaya devam ediyor.

ABD ile Japonya arasındaki geniş faiz oranı farkı, Japonya'nın enerji ithalatına bağımlılığıyla birleştiğinde ABD Doları'nı desteklemeye devam ediyor.

Ara sıra yapılan hükümet müdahaleleri kısa vadeli volatilite yaratabilirken, para politikası beklentileri önemli ölçüde değişmediği sürece daha geniş trend USD/JPY'yi desteklemeye devam ediyor.

Bu Haftanın Önemli Ekonomik Etkinlikleri

Yatırımcılar aşağıdakiler dahil olmak üzere yüksek etkiye sahip birkaç ekonomik açıklamayı yakından takip edecek:

• ISM İmalat PMI
• ISM Hizmetler PMI
• JOLTS Açık İş Sayısı
• ADP İstihdam Raporu
• ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP)
• ABD İşsizlik Oranı
• Avro Bölgesi PMI Raporları
• Avro Bölgesi Perakende Satışları

Bu raporların Forex, Altın, Hisse Senedi ve Kripto Para piyasalarında önemli volatilite yaratması bekleniyor.

Son Düşünceler

Ağustos ayının ilk haftası, ayın en önemli işlem haftalarından biri haline gelebilir.

Piyasalar, Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeleri izlemeye devam ederken, gelecekteki Federal Reserve politikası beklentilerini gelen işgücü piyasası verileriyle dengelemeye çalışacaktır.

Küresel finans piyasalarında volatilitenin yüksek kalması beklendiğinden, işlemciler için disiplinli risk yönetimi sürdürmek ve yüksek etkili ekonomik olaylara odaklanmak son derece önemli olacaktır.