جهش تاریخی طلا

جهش قدرتمند طلا؛ عبور XAU/USD از مرز ۵٬۰۰۰ دلار در سایه تنش‌های ژئوپلیتیکی

قیمت طلا (XAU/USD) برای هفتمین روز متوالی با رشد همراه شد و در معاملات روز سه‌شنبه بیش از ۰٫۶ درصد افزایش یافت. این رشد قدرتمند در شرایطی رخ داد که تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، جنگ تجاری و گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله در بازار ارز برای حمایت از ین ژاپن، تقاضا برای دارایی‌های امن را به‌طور محسوسی افزایش داده است.

در زمان نگارش این گزارش، طلا پس از بازگشت از کف روزانه ۴٬۹۹۰ دلار، در محدوده ۵٬۰۹۱ دلار معامله می‌شود.

چرا طلا صعودی شد؟

افزایش تنش‌های تجاری، به‌ویژه میان آمریکا و کره‌جنوبی، فضای بازارهای مالی را متشنج کرده است. تهدید Donald Trump به اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای وارداتی از سئول، فشار مضاعفی بر دلار آمریکا وارد کرد و همین موضوع باعث تقویت بازار فلزات گران‌بها شد.

از ابتدای سال میلادی تاکنون، بازدهی طلا به حدود ۱۷٫۷ درصد رسیده و بازار در تلاش است عملکرد بسیار قوی سال ۲۰۲۵ (نزدیک به ۶۰ درصد رشد) را نیز پشت سر بگذارد.

ریسک‌های سیاسی و ارزی؛ سوخت تازه برای طلا

ریسک تعطیلی احتمالی دولت آمریکا در تاریخ ۳۰ ژانویه بار دیگر به تیتر خبرها بازگشته و نااطمینانی سیاسی را افزایش داده است.

هم‌زمان، شایعات درباره مداخله هماهنگ در بازار ارز برای تقویت ین ژاپن موجب ریزش دلار آمریکا شده و جذابیت طلا را بیشتر کرده است.

شاخص دلار (DXY) با افت حدود ۰٫۹ درصدی به کف چهار سال اخیر خود رسیده و این موضوع مستقیماً به نفع طلا عمل کرده است.

داده‌های اقتصادی آمریکا چه می‌گویند؟

آخرین گزارش شاخص اعتماد مصرف‌کننده از سوی Conference Board نشان می‌دهد که نگرش مصرف‌کنندگان آمریکایی نسبت به درآمد، کسب‌وکار و بازار کار به‌شدت تضعیف شده است. این شاخص در ماه ژانویه به ۸۴٫۵ سقوط کرد که بدترین سطح از سال ۲۰۱۴ محسوب می‌شود. چنین داده‌هایی معمولاً انتظارات برای سیاست‌های انبساطی‌تر را تقویت کرده و از قیمت طلا حمایت می‌کنند.

تمرکز بازار بر فدرال رزرو

نگاه معامله‌گران اکنون به تصمیم سیاست پولی Federal Reserve و به‌ویژه کنفرانس خبری رئیس این نهاد دوخته شده است. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما لحن سخنان رئیس فدرال رزرو می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت بعدی طلا داشته باشد.

بر اساس داده‌های بازار، معامله‌گران در حال حاضر حدود ۴۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند.

چشم‌انداز تحلیلی و پیش‌بینی‌ها

ضعف گسترده دلار آمریکا مهم‌ترین محرک روند صعودی طلاست. حتی افزایش جزئی بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا نیز نتوانسته مانع رشد قیمت طلا شود. در همین راستا، برخی بانک‌های بزرگ بین‌المللی پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا تا سال ۲۰۲۶ می‌تواند به ۶٬۰۰۰ دلار در هر اونس برسد.

تحلیل تکنیکال XAU/USD

روند صعودی طلا همچنان دست‌نخورده باقی مانده است و عبور پایدار از سطح ۵٬۰۰۰ دلار، مسیر را برای ثبت رکوردهای جدید هموار کرده است.

مقاومت‌ها:

• ۵٬۱۰۰ دلار
• سقف تاریخی ۵٬۱۱۱ دلار
• در صورت تداوم قدرت خرید: ۵٬۱۵۰ و ۵٬۲۰۰ دلار

حمایت‌ها:

• ۵٬۰۰۰ دلار
• ۴٬۹۵۰ دلار
• ۴٬۹۰۰ دلار

در صورتی که لحن رئیس فدرال رزرو انقباضی‌تر از انتظار باشد، احتمال شناسایی سود و اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت وجود دارد؛ اما تا زمانی که طلا بالای محدوده‌های حمایتی کلیدی باقی بماند، چشم‌انداز کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.