ABD Doları Yükselişe Geçti: Küresel Piyasalarda Oynaklık Artıyor

ABD Dolarındaki Ralli Küresel Piyasalarda Şok Dalgaları Yaratıyor

Genel Görünüm: Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBA) beklenenden daha az şahin bir duruş sergilemesi ve Avustralya Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi'nin (CPI) tahminlerin hafif altında kalması، küresel piyasalarda geniş çaplı bir ABD doları rallisini ateşlemiş görünüyor. Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık %0.25 oranında değer kazandı; eğer bu seviye korunursa، dolar 13 Şubat'taki ABD CPI verisinden bu yana en iyi günlük performansını kaydetmiş olacak. Yeşilback'in bu gücü en belirgin şekilde Asya-Pasifik seansında hissedilirken، Avrupa sabahında pariteler dengelenme eğilimine girdi.

Dolar، Japon Yeni karşısında 150.80 seviyesine yaklaşırken، bugün vadesi dolacak olan 151.00 JPY seviyesindeki devasa opsiyonlar piyasayı baskılıyor. Yen، G10 para birimleri arasında dolara karşı %0.15 ile en dirençli duruşu sergileyen para birimi oldu. Buna karşılık، emtia para birimleri ve Antipodeanlar (Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları) ralli karşısında en ağır darbeyi aldı; Avustralya doları %0.75 gerilerken، Yeni Zelanda doları %1.2 değer kaybetti. Euro ise bir haftadır ilk kez kısa süreliğine 1.08 dolar seviyesinin altına sarktı. Gelişen piyasa para birimlerinde de Güney Afrika Randı ve Tayland Bahtı %0.65 ile %0.85 arasında düşüşlere öncülük ederken; dolar، Çin Yuanı karşısında 7.20 CNY sınırının hemen altında tutunmaya çalışıyor.

Hisse senedi piyasaları da baskı altında. Güney Kore hariç tüm majör Asya-Pasifik borsalarında satışlar derinleşti; Hong Kong'da işlem gören Çin hisseleri %2 değer kaybederken، Shenzhen Bileşik Endeksi %3.8 çöktü. Avrupa'da Stoxx 600 endeksi dünkü kazanımlarını geri verirken، ABD endeks vadeli işlemleri de satıcılı bir seyir izliyor. Tahvil piyasasında ise ABD 10 yıllık tahvil faizleri hafif gerileyerek %4.29 seviyelerinde dengelendi.

Güçlenen dolar güvenli limanlardan altına da satış getirdi; dün 2039 doların üzerine tırmanan ons altın، bugün 2025 dolar desteğinin altına sarktı. Enerji tarafında ise Nisan vadeli Batı Teksas petrolü (WTI), Amerikan Petrol Enstitüsü'nün (API) stoklarda 8 milyon varillik büyük bir artış açıklamasıyla OPEC+'ın kesintileri uzatacağı spekülasyonlarını baltaladı ve 78 dolar seviyelerine geri çekildi.

Asya - Pasifik Gelişmeleri

Japonya'da Ocak ayı çekirdek enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelerek %2.0 hedefinde sabit kalması، Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz artırımına gideceğine dair beklentileri yeniden canlandırdı. Ancak yarın açıklanacak olan ve deprem felaketinin etkilerini barındıran Ocak ayı sanayi üretimi verisinin %7'ye yakın sert bir düşüş göstermesi bekleniyor; bu durum ekonomik daralma endişelerini tetikleyerek beklentileri tersine çevirebilir.

Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ), faiz oranlarını beklendiği gibi sabit tuttu ancak enflasyon risklerinin dengelendiğini belirterek güvercin bir ton kullandı. Bu açıklamanın ardından piyasaların Mayıs ayında bir faiz artışı yapılma ihtimaline verdiği şans %50'den %10 seviyelerine kadar geriledi. Avustralya'da ise Ocak ayı enflasyonunun %3.4 ile %3.6'lık beklentinin altında kalması para politikası eğrisini değiştirdi; swaps piyasası artık Eylül ayında kesin bir faiz indirimi fiyatlarken، Ağustos ayında bir indirim yapılma olasılığını %80'e yükseltti.

Avrupa Piyasaları

Avrupa'da yatırımcıların yakından izlediği iki önemli stres metriği bulunuyor: Birincisi İtalya ile Almanya arasındaki tahvil faiz makası; 10 yıllık tahvil faiz primi 145 baz puana kadar gerileyerek son iki yılın en düşük seviyelerine ulaştı ve finansal risklerin azaldığını gösterdi. İkinci metrik ise Euro/İsviçre Frangı (EUR/CHF) paritesidir. Euro، franka karşı bu yıl %3.3 değer kazanarak 0.9560 seviyesi ile son üç ayın zirvesine tırmandı; bu durum İsviçre Merkez Bankası'nın (SNB) Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) önce faiz indirimine gideceği beklentilerinden kaynaklanıyor.

Teknik açıdan bakıldığında، Euro/Dolar (EUR/USD) paritesi Avrupa seansında 1.08 desteğinin altına sarktıkta sonra 1.0820 seviyelerine doğru toparlandı; ancak 1.0770 - 1.0790 bölgesinin aşağı yönlü kırılması teknik görünümü bozabilir. Benzer şekilde Sterlin/Dolar (GBP/USD) paritesi de sert bir kırılmayla 1.2620 seviyelerine kadar geriledikten sonra 1.2650'ye toparlandı; paritenin istikrar kazanması için yeniden 1.2660 seviyesinin üzerine tırmanması gerekiyor.

Amerika Kıtası

ABD seansında yatırımcıların odağı، revize edilecek 4. Çeyrek GSYİH (GDP) büyüme verisinde ve Fed yetkililerinin yapacağı konuşmalarda olacak. Çekirdek enflasyon göstergesinin %0.4 oranında hızlanması bekleniyor; bu gerçekleşme Ocak 2023'ten bu yana görülen en güçlü artış olacağından Fed'in faiz indirimlerinde aceleci davranmayacağı yönündeki temkinli duruşunu haklı çıkaracaktır.

Kanada tarafında cari işlemler dengesi verisi beklenirken، teknik grafiklerde ABD Doları، Kanada Doları karşısında yükseliş trendini üst üste dördüncü gününe taşıyarak USD/CAD paritesini 1.3590 seviyelerine kadar tırmandırdı; sonraki direnç hattı 1.3600 - 1.3620 bölgesinde bulunuyor. Meksika'da ise dış ticaret açığının beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen Meksika Pesosu güçlü duruşunu korudu ve dolar paritesi (USD/MXN) 17.04 seviyelerine kadar geri çekildi.

Sonuç

ABD dolarında yaşanan bu küresel sıçrama، Forex piyasasının merkez bankaları arasındaki para politikası ayrışmalarına (Divergence) karşı ne kadar hassas olduğunu bir kez daha kanıtlıyor. Profesyonel yatırımcılar için bu oynak süreç; kilit teknik destek ve direnç seviyelerini ekonomik takvim verileriyle harmanlamayı ve sermayeyi korumak adına katı risk yönetimi kurallarına sadık kalmayı gerektirir.

Forex piyasasındaki en son makro gelişmeleri ve güncel ekonomik takvimi takip etmek için Greenup24.com adresini ziyaret edin.