فوركس
+100 الأصول
محتوى المحتوى
منذ سنة
قراءة لمدة 3 دقائق
بقلم Greenup24
يشير التحوط إلى إنشاء مركز تداولي بهدف تقليل أو إزالة المخاطر المرتبطة بأصل مالي آخر. ويتم تحقيق ذلك عادةً عن طريق فتح صفقة عكسية في نفس السوق أو في سوق ذي صلة. الهدف الأساسي هو تعويض الخسائر المحتملة إذا تحرك سعر الأصل في اتجاه غير مواتٍ.
في الأسواق المالية، تتقلب الأسعار باستمرار. يساعد التحوط المتداولين، الشركات، والمستثمرين على إدارة المخاطر وحماية أنفسهم من هذه التقلبات السعرية المفاجئة.
تخيل أنك تاجر نفط وقلق بشأن ارتفاع أسعار النفط الخام في الأشهر المقبلة. للحد من زيادة التكاليف المحتملة، تدخل في عقد آجل لشراء النفط بالسعر الحالي. إذا ارتفعت أسعار النفط، فإن الأرباح الناتجة عن العقد الآجل ستعوض تكاليف الشراء المرتفعة؛ وهذا يعني أنك قمت بالسيطرة على مخاطرك بفعالية من خلال التحوط.
يمكن إجراء التحوط بطرق مختلفة؛ إحدى الطرق الشائعة هي استخدام العقود الآجلة (Futures Contracts)، والتي تُستخدم في السلع والعملات ومؤشرات الأسهم. على سبيل المثال، يمكن للمصدر الذي يتوقع استلام مدفوعات بالدولار الأمريكي في الأشهر المقبلة التحوط ضد الانخفاض المحتمل في قيمة الدولار عن طريق شراء عقود الدولار الآجلة.
نهج آخر يتضمن عقود الخيارات (Options Contracts). تسمح هذه العقود للمستثمرين بممارسة حقهم في الشراء أو البيع إذا تحركت الأسعار بشكل غير مواتٍ. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يمتلك أسهماً في شركة ما ويخشى انخفاض سعرها أن يشتري "خيار بيع" (Put Option). يضمن هذا أنه إذا انخفض السهم، يمكنه البيع بسعر محدد مسبقاً، مما يقلل من خسارته.
يُستخدم التحوط أيضاً على نطاق واسع في سوق الفوركس. يمكن لمتداولي الفوركس تقليل المخاطر عن طريق فتح مراكز متعاكسة في أزواج عملات ذات ارتباط قوي (Correlation). على سبيل المثال، إذا كان لدى المتداول مركز شراء (Long) في زوج EUR/USD، فيمكنه التحوط عن طريق فتح مركز بيع (Short) في زوج USD/CHF لحماية رأس ماله.
المقاصة هي عملية محاسبية ومالية يتم فيها تسوية وموازنة المستحقات والمطلوبات المتعددة لتعيين صافي مبلغ واحد في النهاية. ويقلل هذا الإجراء من عدد المعاملات والتكاليف المالية المرتبطة بها.
تتعامل العديد من الشركات، المؤسسات المالية، وكبار المتداولين مع مئات أو آلاف المعاملات المالية يومياً. إن معالجة كل معاملة بشكل فردي يزيد من التكاليف والتعقيد؛ وتعمل المقاصة على تبسيط ذلك من خلال حساب وتسوية الصافي النهائي فقط.
لنفترض أن هناك شركتين، أ و ب، وكل منهما تدين للأخرى بالمال:
بدلاً من إجراء دفعتين منفصلتين، تسمح المقاصة للشركة (أ) بدفع الفارق فقط البالغ 3,000 دولار (10,000 ناقص 7,000) للشركة (ب). هذا يقلل من حجم المعاملات وتكاليف التحويل بشكل كبير.
يختلف التحوط عن المقاصة في الهدف والتطبيق. يُستخدم التحوط لتقليل أو إزالة مخاطر تقلبات الأسعار، بينما تُستخدم المقاصة لتقليل حجم المعاملات وتكاليف التسوية.
تختلف طرق التنفيذ أيضاً؛ يتضمن التحوط إنشاء مراكز سوقية متعاكسة — حيث يفتح المستثمرون صفقات عكسية لإدارة المخاطر. في المقابل، تدمج المقاصة الحسابات والمعاملات لتسوية الفارق الصافي فقط.
من حيث التطبيق، يُستخدم التحوط بشكل شائع في الأسواق المالية، السلع، الفوركس، والأسهم. ومن ناحية أخرى، تُستخدم المقاصة في المقام الأول في محاسبة الشركات، التجارة الدولية، والعقود المالية لتسهيل المدفوعات.
على سبيل المثال، في التحوط، إذا توقعت شركة ما ارتفاع أسعار النفط، يمكنها فتح عقد آجل لشراء النفط لحماية نفسها من الزيادة. أما في المقاصة، فإذا كانت شركتان تدينان لبعضهما بالمال، يتم تسوية المبلغ الصافي فقط بدلاً من الدفع المنفصل، مما يقلل التكاليف التشغيلية.
الخلاصة
يعد كل من التحوط والمقاصة من الاستراتيجيات المالية الهامة ولكنهما يخدمان أغراضاً مختلفة تماماً.
يقلل التحوط من مخاطر تقلبات الأسعار عن طريق فتح مراكز متعاكسة، ويُستخدم على نطاق واسع في أسواق السلع والفوركس والأسهم؛ حيث يستغل المتداولون أدوات مثل العقود الآجلة وعقود الخيارات لإدارة المخاطر.
أما المقاصة، فهي عملية تقلل من حجم المعاملات والتسويات المالية. وتُطبق في المقام الأول في محاسبة الشركات والمؤسسات المالية من خلال دمج الذمم الدائنة والمدينة، وضمان تسوية المبلغ الصافي فقط.
بشكل عام، يركز التحوط على إدارة المخاطر وحماية رأس المال، بينما تساعد المقاصة في كفاءة المعاملات وتقليل تكاليف الإدارة المالية.
لتبقى على اطلاع بأحدث أخبار سوق الفوركس والحصول على رؤى تعليمية متميزة، تفضل بزيارة Greenup24.com.
